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第一章 单元测试
1、
现代金融理论的发展是以（ ）为标志。
A:资本资产定价模型的出现
B:期权定价公式的出现
C:马科维茨的投资组合理论的出现
D:利息理论的出现
答案: 马科维茨的投资组合理论的出现
2、
资本资产定价模型是（ ）
A:马科维茨提出的
B:威廉夏普提出的
C:尤金法玛提出的
D:萨缪尔森提出的
答案: 威廉夏普提出的
3、
套利定价模型是（ ）
A:利用供需均衡定价的
B:利用绝对定价法定价的
C:和资本资产定价模型的定价原理一致的
D:利用相对定价法定价的
答案: 利用相对定价法定价的
4、
______是金融资产。
A:债券
B:机器
C:股票
D:A和C
答案: A和C
5、
_____是基本证券的一个例子
A:长虹公司的普通股票
B:中国石油公司股票的看涨期权
C:第三世界国家的公司股票的看涨期权
答案: 长虹公司的普通股票
6、
购买房产是一定是实物投资。
A:对
B:错
答案: 错
7、
金融市场和金融机构能够提供金融产品、金融工具和投资机制，使得资源能够跨期配置。
A:对
B:错
答案: 对
8、
有效市场假说是尤金.法玛于1952年提出的。
A:对
B:错
答案: 错
9、
投资学是学习如何进行资产配置的学科。
A:对
B:错
答案: 对
10、
威廉夏普认为投资具有两个属性：时间和风险。
A:对
B:错
答案: 对
第二章 单元测试
1、
公平赌博是：
A:风险厌恶者不会参与
B:是入门费为零的赌博
C:是入门费和赌博的期望收益相等的赌博
D:A和B均正确
E:A和C均正确
答案: A和C均正确
2、
假设参与者对消费计划a,b和c有如下的偏好关系：
请问这与偏好关系 的相违背？
A:传递性
B:完全性
C:自反性
D:其余选项都完全符合偏好关系定义
答案: 传递性
3、
某投资者的效用函数为
，如果这位投资者为严格风险厌恶的投资者，则
A: α>2β, β B:α>2β, β>0
C:α>0, β D:α 答案: α
4、
某人的效用函数是U(w)=-1/w。那么他是 相对风险厌恶型投资者。
A:递减
B:不变
C:递增
D:无法判断
答案: 递减
5、
假设图中的所有组合都是公平定价的。
1、股票A，B，C的贝塔因子是多少？
A:0 ；1；1.6
B:0 ；1.6；1
C:1；0；1.6
D:1；1.6；0
答案: 0 ；1；1.6
第三章 单元测试
1、
马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过_____进行的。
A:个别风险
B:收益的标准差
C:系统风险
D:非系统风险
答案: 收益的标准差
2、
用来测度两项风险资产的收益是否同向变动的的统计量是____
A:方差
B:标准差
C:协方差
D:相关系数
E:c和d
答案: c和d
3、
有关资产组合分散化，下面哪个论断是正确?
A:正确的分散化投资可以减少或消除系统风险
B:只有加入期望收益率更高的证券，才能补偿组合风险的增加
C:因为分散化投资降低了资产组合整体风险，它必然也会减少组合的收益率
D:一般来说，当更多的股票加入资产组合中时，整体风险降低的速度会越来越慢
答案: 一般来说，当更多的股票加入资产组合中时，整体风险降低的速度会越来越慢
4、
加入了无风险证券后的最优资产组合____
A:是无差异曲线和资本配置线的切点
B:是投资机会中收益方差比最高的那点
C:是投资机会与资本配置线的切点
D:是无差异曲线上收益方差比最高的那点
答案: 是无差异曲线和资本配置线的切点
5、
现代金融投资理论的开创者是 。
A:凯恩斯
B:马柯维兹
C:莫顿
D:夏普
答案: 马柯维兹
6、
在均值-标准差坐标系中，当资产收益率服从正态分布时，严格风险厌恶型投资者无差异曲线的斜率是
A:负
B:0
C:正
D:不能决定
答案: 正
7、
公平赌博：
A:风险厌恶者不会参与
B:风险喜好者会参与
C:是无风险投资
D:a和b均正确
E:a和c均正确
答案: a和b均正确
8、
按照马克维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上？资产组合 期望收益率（%）标准差（%） W 4 2 X 6 8 Y 5 9 Z 8 10
A:资产组合Z不会落在有效边界上
B:资产组合X不会落在有效边界上
C:资产组合W不会落在有效边界上
D:资产组合Y不会落在有效边界上
E:无法判断
答案: 资产组合Y不会落在有效边界上
9、
考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差资产组合中的权重分别是多少？
A:0.24,0.76
B:0.50,0.50
C:0.57,0.43
D:0.43,0.57
E:0.76,0.24
答案: 0.43,0.57
10、
考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。用这两种证券组合成的无风险资产组合的收益率将为
A:8.5%
B:9.0%
C:8.9%
D:9.9%
答案: 8.9%
11、
考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。如果一位投资者要求9%的期望收益率，则他将投资于A和B的组合的标准差为
A:0.01
B:0.0004
C:0.02
D:0.14
答案: 0.02
12、
一位投资者希望构造一个投资组合，并且资产组合的位置在资本配置线上切点组合的左边，那么
A:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入切点组合
B:以无风险利率借入部分资金，和初始财富资金一起投入切点组合
C:只投资风险资产
D:不可能有这样的风险组合
答案: 以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入切点组合
13、
A股票和B股票有相同的标准差20%，A和B的相关系数为0，对于两种股票构成的最小方差组合的标准差是多少？
A:20%
B:14.14%
C:10%
D:0
答案: 14.14%
14、
股票A，B，C有相同的预期收益率和标准差，下面的表格为相关系数表格，
以下哪种投资组合的风险最小？
A:等权重的A和B
B:等权重的A和C
C:等权重的B和C
答案: 等权重的B和C
15、
两基金分离定理是指
A:前沿边界上的证券是有效的
B:投资者先确定风险厌恶态度，再找最优组合
C:投资于两个不同的有效组合，相当于投资于有效前沿边界组合
D:先找无风险证券，再找最优组合
答案: 投资于两个不同的有效组合，相当于投资于有效前沿边界组合
16、
A股票的预期收益率为8%，无风险收益率为4%，A股票的方差为4%，则A股票的夏普比率为
A:0.2
B:1
C:2
D:0.4
答案: 0.2
17、
对于有效集的正确描述为
A:有效集上的组合满足期望收益率一定时风险最小
B:有效集上的组合满足风险一定时期望收益率最大
C:有效组合是前沿边界组合
D:其余选项都对
答案: 其余选项都对
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